于變局中開新局，淺談現(xiàn)形勢(shì)下小貸行業(yè)的“進(jìn)與退”
來源：湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì)
發(fā)布時(shí)間：2021.01.19
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行業(yè)成功因子：正確的戰(zhàn)略、果斷的投入、持續(xù)的堅(jiān)持。
影響全局的變局：疫情常態(tài)化、弱勢(shì)生產(chǎn)主體瀕臨倒閉、民眾生活趨于困頓、經(jīng)濟(jì)循環(huán)變慢、外生沖擊內(nèi)生化、短期沖擊長期化趨勢(shì)化。
政策迭代遞進(jìn):417政治局會(huì)議首提“六保”：保居民就業(yè)、保基本民生、保市場(chǎng)主體、保糧食能源安全、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、保基層運(yùn)轉(zhuǎn)。小微企業(yè)承擔(dān)70%的社會(huì)再就業(yè)。
信用貸、首貸、無還本續(xù)貸，在鼓勵(lì)也在實(shí)施。
創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策，國家依然財(cái)政政策為主、貨幣政策為鋪的思路，精準(zhǔn)提供流動(dòng)性和資金放水。
繼續(xù)提倡兩增兩控要求；疫情及新形勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)2020年小微企業(yè)貸款增幅提高至40%。
專項(xiàng)再貸款再貼現(xiàn)專項(xiàng)資金等保證合理充裕；通過引導(dǎo)公開市場(chǎng)逆回購操作中標(biāo)利率、中期借貸便利操作、LPR利率下調(diào)融資成本；最后祭出金融穩(wěn)定再貸款最后的貨幣工具。6月起推出兩個(gè)新的貨幣政策工具：普惠小微貸款延期還本付息、信用貸款支持計(jì)劃全力促“六穩(wěn)”、守“六保”。
730政治局會(huì)議明確國家既定戰(zhàn)略不改，國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)的底線思維提示將加大消費(fèi)信貸促內(nèi)需增長、向企業(yè)降費(fèi)讓利暢資金流通、補(bǔ)短鍛長強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等，都會(huì)引導(dǎo)金融業(yè)今后的服務(wù)方向及領(lǐng)域。
820最高院借貸新規(guī)雖然劍指民間借貸，但引發(fā)的則是足以改變金融、類金融、民營經(jīng)濟(jì)、個(gè)體經(jīng)營者等中小微階層的戰(zhàn)略重構(gòu)、模式重塑、業(yè)務(wù)重組的問題，近期各類新規(guī)詳解、調(diào)研調(diào)查、對(duì)策出路等資訊的震撼霸屏說明其沖擊波的力量。
907小貸監(jiān)管新規(guī)（銀保監(jiān)會(huì)86號(hào)文）是自2008年“指導(dǎo)意見”以來，針對(duì)單一行業(yè)的再一次完整、全面性的指導(dǎo)文件，進(jìn)一步明確杠桿率及融資渠道、單一借款額及行為底線等，有寬有緊，有助于行業(yè)趨于規(guī)范和提升準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的地位。
1102《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》在融資杠桿、業(yè)務(wù)區(qū)域限制、業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)則等方面做了很多要求，對(duì)小貸行業(yè)是一種考驗(yàn)，更會(huì)迎來新的一輪轉(zhuǎn)型和洗牌。
政策拉力效果：依據(jù)相關(guān)信息顯示，后疫情時(shí)期的社融規(guī)模、貨幣供應(yīng)量、人民幣存貸款余額同比增長均在10%以上。普惠小微貸款余額同比增長25.4%，平均利率5.23%。
中國Q1GDP為6.8%的萎縮，Q2轉(zhuǎn)正為3.2%左右，Q3增長4.9%、Q4預(yù)計(jì)6%左右，全年預(yù)計(jì)增幅2%左右。
在12月15日的國際貨幣基金預(yù)測(cè)中，中國經(jīng)濟(jì)全年預(yù)測(cè)增幅為1.9%，全球預(yù)測(cè)萎縮4.4%，中國為全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體。
小貸行業(yè)的變局
最新央行資料顯示，截至2020年9月末，全國共有小額貸款公司7227家，貸款余額9020億元，相比前三季減少706億元；湖南省現(xiàn)有小貸公司126家，從業(yè)人數(shù)1056人，實(shí)收資本96.55億元，貸款余額99.97億元（注：央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)有誤）。整個(gè)行業(yè)自連續(xù)19季連降后，目前資金規(guī)模及數(shù)量均為高峰時(shí)的八成左右。小貸公司作為我國金融體系中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，在解決“三農(nóng)”客戶脫貧致富、解決中小微企業(yè)融資難題和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力方面發(fā)揮了不可替代的作用，但近年來，特別是今年來司法、監(jiān)管及網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)新規(guī)陸續(xù)出臺(tái)，疫情常態(tài)化及銀行業(yè)務(wù)下沉等眾多疊加因素的影響，小貸行業(yè)在2015年趨調(diào)整下行狀態(tài)下，服務(wù)環(huán)境將更加惡劣。
小貸行業(yè)的困局
小貸行業(yè)面臨的發(fā)展問題較多，主要問題有：
1、行業(yè)定位不清晰：人總行銀發(fā)（2015）309號(hào)文認(rèn)定為“非貨幣服務(wù)類金融業(yè)企業(yè)”，而小貸公司沒有獲得銀監(jiān)會(huì)牌照（僅為各地方金融監(jiān)管部門備案或批準(zhǔn)），最高院、稅務(wù)等難以認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)，沒有地位就沒有待遇。
2、行業(yè)法律法規(guī)不健全，仍處于試行階段：這最大的影響是全國沒有完全形成統(tǒng)一的監(jiān)管制度和國家層面長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，各地管控尺度和手段不一，發(fā)展不平衡，難以以一類大行業(yè)的地位在市場(chǎng)上形成獨(dú)特效應(yīng)。
3、外部營商環(huán)境趨嚴(yán)，甚至相對(duì)惡劣，表現(xiàn)在：一是行業(yè)沒正名，社會(huì)上等同于民間借貸，污名化現(xiàn)象嚴(yán)重，影響正規(guī)小貸公司的外部形象和業(yè)務(wù)發(fā)展；二是行業(yè)面臨名不符實(shí)、口惠而實(shí)不至的尷尬：政府各相關(guān)文件提出應(yīng)屬另類金融機(jī)構(gòu)，但在無法享受金融地位政策時(shí)無一給出明確回復(fù)或落實(shí)不到位；三是820司法新規(guī)、銀保監(jiān)（2020）86號(hào)、9月7日《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》密集出臺(tái)，從利率控制到監(jiān)管要求沒有最嚴(yán)只有更嚴(yán)，各地各部門對(duì)政策的解讀和執(zhí)行也存在偏差等。
目前“唱衰小貸論”的人也較多，行業(yè)信心及應(yīng)對(duì)危局能力進(jìn)一步受到挑戰(zhàn)，在多層影響因素疊加之下，探索中國小貸公司可持續(xù)發(fā)展的新路徑，走出一條中國特色的普惠金融之路，的確是我們這一代小貸人的擔(dān)當(dāng)和使命。
新局下的“進(jìn)”與“退”
1、政策層面的“進(jìn)”。從本地看：為應(yīng)對(duì)疫情，2020年3月及4月由湖南省金融局分別出臺(tái)的（湘金監(jiān)發(fā)【2020】15號(hào)）《關(guān)于全省小額貸款行業(yè)支持企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情影響和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的通知》及（湘金監(jiān)發(fā)）【2020】26號(hào)“關(guān)于印發(fā)《湖南省小額貸款公司委托貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管工作指引（試行）》的通知”等政策,為省金融局系統(tǒng)行業(yè)監(jiān)管抗疫復(fù)工和幫扶抒困的首策，更是近幾年來省內(nèi)小貸行業(yè)的首次監(jiān)管放閘。從設(shè)立條件、經(jīng)營范圍到監(jiān)管要素等放寬放開，無疑是該行業(yè)最大的信心來源，湖南小貸行業(yè)精英們直至現(xiàn)在還能坐一起談應(yīng)對(duì)、謀創(chuàng)新、破危局是對(duì)監(jiān)管部門的“進(jìn)”的認(rèn)可，更堅(jiān)定了行業(yè)的抗壓毅力和堅(jiān)守精神。
從行業(yè)看：盡快由各省行業(yè)協(xié)會(huì)組織或中國小額貸款公司協(xié)會(huì)聯(lián)合向央行報(bào)告，加快推動(dòng)《非存款類放貸組織條例》這行業(yè)上位法立法進(jìn)程，明確小貸公司的金融機(jī)構(gòu)行業(yè)屬性；將銀保監(jiān)會(huì)86號(hào)文的監(jiān)管新規(guī)的相關(guān)問題地方化、差異化；加快小貸公司風(fēng)險(xiǎn)抗擊和處置政策層面的規(guī)定出臺(tái)，至少與融資擔(dān)保公司享受類似的政策待遇等等。這樣，新法規(guī)、新監(jiān)管辦法、新政策的盡快落地，在此時(shí)尤為重要，這將解決小貸公司行業(yè)多年來沒有專項(xiàng)法律法規(guī)可依的被動(dòng)局面，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范經(jīng)營、持續(xù)健康發(fā)展，減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，也勢(shì)必對(duì)沖各不利因素疊加的影響。
但是，在前述分析的形勢(shì)下，小貸行業(yè)想走出剛滿十周歲后的“成長的煩惱”，后續(xù)需要繼續(xù)松綁，在經(jīng)營范圍上應(yīng)參照中小銀行的有序放開、在對(duì)外融資上加大凈資產(chǎn)倍數(shù)、在單筆額度上適度增額、在創(chuàng)新或優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品上放寬經(jīng)營區(qū)域、在行業(yè)準(zhǔn)入及貸款用途等方面上有區(qū)別于銀行等金融機(jī)構(gòu)、在風(fēng)險(xiǎn)管控上給予風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)政策等等。行業(yè)有關(guān)人士認(rèn)為，小貸行業(yè)目前是在金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管政策、行業(yè)地位架起的三腳爐上煎烤，但烏雞火后難成鳳凰。
2、監(jiān)管方式的“進(jìn)”。對(duì)小貸行業(yè)的監(jiān)管，有人說，過去日常監(jiān)管基本上是看監(jiān)管系統(tǒng)數(shù)據(jù)、批設(shè)立批變更、評(píng)級(jí)評(píng)比評(píng)額度的“一看二批三評(píng)”的模式，對(duì)行業(yè)的監(jiān)管有如聘請(qǐng)的保姆照看地主老財(cái)家的“巨嬰”，過分擔(dān)心但難以培育其真正長大。我省給予小貸業(yè)三倍的融資杠桿比例為全國之最，但從相關(guān)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)得知，2020年6月湖南正常運(yùn)轉(zhuǎn)的126家小貸公司實(shí)收資本為96.55億元，在貸余額僅為101.16萬元，是否能放大杠桿就可知結(jié)果了。
缺資金、缺地位、缺系統(tǒng)、缺技術(shù)等，這與生俱來先天性的“缺陷”需要后天的各類營養(yǎng)去彌補(bǔ)，而地方監(jiān)管部門及其管控的行業(yè)組織要擔(dān)負(fù)起將其培育養(yǎng)大的重任。所以，在目前嚴(yán)峻的行業(yè)生態(tài)環(huán)境下，在今年3、4月間疫情政策的適度放松后，建議再進(jìn)一步推動(dòng)“放管服”改革，監(jiān)管方式應(yīng)要從行政要素監(jiān)督改變成服務(wù)要素的支撐。
不成熟建議為三：一是鑒于疫情趨于常態(tài)化，經(jīng)濟(jì)循環(huán)變慢，經(jīng)濟(jì)失速已成定局，各邊緣行業(yè)將面臨重組及新的一輪洗牌潮，小貸行業(yè)屬于這類行業(yè)典型，故當(dāng)務(wù)之際，監(jiān)管部門首先是將上半年將疫情期間推出試行的相關(guān)積極政策長期化、深入化；二是在明年開年之初，充分利用好省市監(jiān)管部門及省行業(yè)協(xié)會(huì)多次、多維度的行業(yè)調(diào)查報(bào)告，結(jié)合全國行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，再次推出旨在實(shí)際解決上述困局的政策，增強(qiáng)業(yè)內(nèi)人員信心；三是如前述形勢(shì)，目前各行業(yè)均在斷臂自救，小貸行業(yè)可以說更是有了置之死地而后生的悲壯，對(duì)行業(yè)的監(jiān)管目前形勢(shì)下應(yīng)奉行底線思維，簡要說是“兩非兩違一真實(shí)”（非法吸儲(chǔ)、非法集資、違法催收、違法利率、自有資金真實(shí)注資），其他的均可適度放開，盡多盡快盡力給予其空間、生路和退路，如委托貸款可取消額度限制、股權(quán)變更進(jìn)一步簡化、統(tǒng)籌規(guī)范行業(yè)標(biāo)識(shí)等等。
3、行業(yè)提質(zhì)下的“退”。前述所說，小貸行業(yè)的數(shù)量及規(guī)模是逐年遞減的。先不管全國層面的情況，從湖南來看，今年已經(jīng)退出了幾家，截此2020年11月底，湖南約還211家小貸公司，但實(shí)際正常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)約為三分之一強(qiáng)，而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新及找到新的盈利模式的則更少，退出機(jī)制應(yīng)更靈活多樣，強(qiáng)度應(yīng)更大。行業(yè)情況復(fù)雜、發(fā)展良莠不齊、問題積重難返、污名化形象嚴(yán)重等等均處處制約著行業(yè)的地位和健康發(fā)展，亟待瘦身健體，要按監(jiān)管新規(guī)要求，強(qiáng)化凈化行業(yè)環(huán)境的效果。這行業(yè)還沒有真正得到國家（立法層面）、社會(huì)（認(rèn)知）、行業(yè)（融合）等重視和正視，按行業(yè)一專家說：小貸行業(yè)需要刀刃向內(nèi)、刮骨療毒、去蕪存精，在凈化行業(yè)環(huán)境后，需要一批業(yè)務(wù)創(chuàng)新、經(jīng)營靈活、管理規(guī)范、堅(jiān)守行業(yè)定位真正擔(dān)當(dāng)行業(yè)責(zé)任的各區(qū)域標(biāo)桿企業(yè)來提升自身價(jià)值和行業(yè)形象。
如何達(dá)到瘦身健體提質(zhì)效果，簡言之：一是要有序清退、凈化行業(yè)環(huán)境；二是要規(guī)范引導(dǎo)、促進(jìn)監(jiān)管高質(zhì)；三是要政策支持、舒展發(fā)展空間；四是要內(nèi)修外適，提高經(jīng)營素質(zhì)。
4、企業(yè)發(fā)展的“進(jìn)”。涉及到發(fā)展的問題太多，且對(duì)各單個(gè)企業(yè)無一可照搬的模式。依本人看，一是應(yīng)明確公司的發(fā)展定位：小貸公司定位是對(duì)自己目標(biāo)、規(guī)模、模式、流程、團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控等方面的具體追求。地域差異及股東背景對(duì)小貸公司的生存發(fā)展有重要影響，小貸公司要基于自身資源，瞄準(zhǔn)適合自己的市場(chǎng)定位，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)位經(jīng)營，在特有的、熟悉的細(xì)分市場(chǎng)中搶占一席之地，不要將自己看成救世主和大型金融機(jī)構(gòu)，永遠(yuǎn)要放低身段、只做自己擅長的東西。
二是應(yīng)選擇適合自己的經(jīng)營模式：目前，小貸公司有幾種典型經(jīng)營模式，但大家可結(jié)合自身資源做優(yōu)選，最多不要超過兩種主要模式。
第一種：基于“三緣”的“關(guān)系貸款型”模式。這應(yīng)該是小貸公司最主要最多的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，血緣、地緣、人緣就是股東資源優(yōu)勢(shì)、地域特色服務(wù)、信息對(duì)稱優(yōu)譽(yù)等，均為關(guān)鍵性的經(jīng)營要訣，在目前情況下，傳統(tǒng)小貸公司要行穩(wěn)致遠(yuǎn)，應(yīng)是首選。
第二種：基于龍頭企業(yè)的上下游發(fā)展的“產(chǎn)業(yè)依托型”模式。這是供應(yīng)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈下的金融服務(wù)，小貸公司在商業(yè)保理基礎(chǔ)上有更多的產(chǎn)品選擇，探索以“核心客戶資信+商物流信息共享+資金監(jiān)管”為主要風(fēng)控手段覆蓋從訂單、倉單、保理、質(zhì)保金（含售后）等供應(yīng)鏈全生命周期的的金融服務(wù)，有此資源的可做成標(biāo)準(zhǔn)化的批量業(yè)務(wù)。
第三種：基于足額的抵押物的“抵押貸款型”模式。這是最原始也最實(shí)在的方式，但對(duì)小貸公司的客群而言，往往是存在或在征信上有瑕疵，或用途復(fù)雜，未來現(xiàn)金流不理想的次次級(jí)的信貸客戶了，最終可能有兜底抵押資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
第四種：基于服務(wù)系統(tǒng)管理的“小額分散型”模式。這是最理想也是大部分傳統(tǒng)小貸公司最難做到的，需要多發(fā)經(jīng)費(fèi)去搞能力建設(shè)。
結(jié)束語：
金融的本質(zhì)是資金融通、配置資源和管理風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的本質(zhì)是通過服務(wù)，與客戶產(chǎn)生價(jià)值對(duì)換